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【資産運用】毎月分配は悪なのか?「ピクテ・バイオ医薬品ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース」の魅力!

ピクテ バイオ 毎月分配

NISAやiDeCoの認知度が高まり、インデックス型の投資信託を積み立てるインデックス投資が流行っています。

僕もS&P500や全米株式に連動するインデックスファンドを買ってはいますが、毎月のキャッシュフローを増やす狙いで高配当、高分配のファンドも買っています。

そのひとつは、別の記事で紹介している「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Dコース毎月決算型(為替ヘッジなし)予想分配金提示型」(AB-D)です。

参考【資産運用】超高分配投資信託!「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Dコース」への投資は危険なのか!?

2022年12月15日現在、投資信託の純資産総額ランキングでトップとなっている「アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信Dコース毎月決算型(為替ヘッジなし)予想分配金提示型」という銘柄があります。 ...

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このファンドは「予想分配提示型」ということで、基準価額によっては分配金がゼロになることもあります。

そんな中、毎月分配で良いファンドは本当にないのか少し調べてみると、目に付いたファンドがありました。

それが「ピクテ・バイオ医薬品ファンド(毎月決算型)為替ヘッジなしコース」というものです。以下、「ピクテ・バイオ」と略します。

毎月分配の投資信託はダメ!」「アクティブファンドはダメ!」という声をよく聞きますが、さて本当にダメなのか、調べてみました。

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ピクテ・バイオの紹介

目論見書をもとに、ピクテ・バイオについて簡単に紹介します。

概要

ピクテ・バイオとは・・・

ピクテ・バイオは、ピクテ社が管理・運営する投資信託です。

純資産総額は、2022年12月22日時点で約977億円です。ちなみに、上で少し触れたAB-Dは約1兆6,000億円、人気のインデックスファンド「eMAXIS Slim 米国株S&P500」は約1兆5,000億円という規模なので、それらの10分の1以下です。

ピクテ・バイオは、高い成長が期待される世界のバイオ医薬品関連企業の株式に投資することにより、信託財産の積極的な成長を目指しています。

 

経費

信託報酬:2.09%

手数料:MAX3.3%

インデックスファンドに比べると、信託報酬は10倍以上です。

そして、銀行や証券会社等の窓口で買おうとすると、購入時にも手数料がかかるそうです。

楽天証券やSBI証券などのネット銀行であれば手数料は0%なので、ピクテ・バイオに投資するならSBI証券や楽天証券といったネット証券口座から買いましょう。

 

分配金

ピクテ・バイオは毎月13日に決算を行い、その時の基準価額の水準および市況動向等を勘案して委託会社が決定されます。なお、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあるとのことです。

ちなみに、2015年からの分配金実績をまとめると以下のようになっています。

ピクテ 分配金 推移

●2015年 分配金:1,560円(利回り6.2%)

●2016年 分配金:1,560円(利回り8.8%)

●2017年 分配金:2,400円(利回り13.4%)

●2018年 分配金:2,400円(利回り14.9%)

●2019年 分配金:2,250円(利回り17.6%)

●2020年 分配金:1,800円(利回り15.4%)

●2021年 分配金:1,800円(利回り14.3%)

●2022年 分配金:1,800円(利回り15.8%)

2015年1月以降、分配金が出なかった月はありません。素晴らしい実績です。

この8年間の平均で13.3%なので、超高分配ファンドと言って良いでしょう。

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構成銘柄

2022年11月30日付の月次レポートによると、組入上位10社は以下のようになっています。

  1. ギリアド・サイエンシズ(8.8%)
  2. アムジェン(7.8%)
  3. バーテックス・ファーマシューティカルズ(7.2%)
  4. モデルナ(6.3%)
  5. バイオジェン(6.0%)
  6. リジェネロン・ファーマシューティカルズ(5.8%)
  7. アストラゼネカ(4.2%)
  8. イルミナ(3.2%)
  9. サノフィ(2.9%)
  10. インサイト(2.8%)

上位10社で55.0%を占め、投資先のトータルは59社です。

国別構成比

国別構成比は以下のとおりです。

  • 米国(88.3%)
  • 英国(4.2%)
  • フランス(2.9%)
  • ドイツ(2.0%)
  • スペイン(1.2%)
  • その他(1.6%)

米国が約9割を占めています。

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ピクテ・バイオへの投資について

アリか?ナシか?

アクティブファンド、高い信託報酬、毎月分配という、世間的には悪とされているファンドのように見えますが、僕は積極的に投資をしてもいいのではないかと考えています。

その理由を挙げます。

 

理由① 安定して高水準の基準価額

ピクテ・バイオが誕生した2004年10月から2022年11月までの基準価額推移は、以下のようになっています。

ピクテ バイオ 基準価額 推移

グレーのチャートが純粋な基準価額、赤茶色のチャートが分配金を再投資した場合の基準価額です。

分配金が出るようになったのは2011年9月からになりますが、これだけの高分配、高信託報酬を差し引いても、販売開始当初の10,000円をほとんど割っていません。

ピクテ社が管理・運用している別の毎月分配ファンドに「ピクテ・グローバル・インカム株式ファンド(毎月分配型)」というものがあります。

こちらは純資産額が1兆円を超える人気ファンドですが、利益を出すことができていないにも関わらず分配金を出しているため、どんどん基準価額が下がっています。

ピクテ グローバル 基準価額 推移

これではいくら分配金をもらったところで、投資額に対しては含み損が増えていくばかりなので、保有するメリットはないです。

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理由② 再投資した場合のリターン

上の図表で示したように、分配金を再投資した場合は高いリターンが得られていますが、人気のインデックスファンドに対してはどうなのかを比べてみます。

ピクテ バイオ 比較

●青:ピクテ・バイオ

●オレンジ:eMAXIS Slim S&P500株式

●茶:eMAXIS Slim 全世界株式

チャートの開始は2020年1月で、全銘柄その時点の基準価額を0%にしています。

2022年12月時点のリターンは以下のとおりです。

●ピクテ・バイオ:49.6%

●S&P500:56.0%

●全世界:41.7%

S&P500株式には劣っていますが、全世界株式よりは上回っています。

2020年3月頃に起こったコロナショックに対して、とんでもないV字回復を見せています。さすが、バイオ銘柄という感じですね。

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まとめ

ピクテ・バイオは分配利回り15%程度のアクティブファンドで、個人的には優秀な投資先だと思っています。

その理由は以下のとおりです。

  • 基準価額が高い水準で安定しているため、分配金を再投資するか好きなことに使うか選択しても良い。
  • 分配金を再投資することで、インデックスファンドと同等のリターンが期待できる。

ただし、値動きが大きい分買うタイミングが大変重要になります。これまでの推移から見て、基準価額が10,000~12,000円の範囲は割安かと思います。

「とりあえず毎月配当が欲しい!」という方におすすめのファンドです。

*あくまで一個人の考えですので、投資は自己責任でお願いします。

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